中投可能参与俄铝在港IPO 俄铝负债168亿美元

　　俄罗斯当地媒体Vedomosti　Daily上周五援引银行业消息人士的话称，全球最大铝生产商俄罗斯铝业联合公司（下称“俄铝”）获得在香港有条件上市批准后，已为公司在港首次公开发行（IPO）定下发行价区间，每股13.7~18.9美元的发行价使俄铝有望成为全球市值最大的铝业公司。俄媒体称，美国规模最大的上市投资管理集团黑岩集团（BlackRock）和中投公司已初步同意参与俄铝此次IPO。

　　俄铝想在港上市的计划从去年就开始酝酿，但由于金融危机爆发，上市计划一再被推迟。直到本月中旬，俄铝终于获得香港证券及期货事务监察委员会（SFC）批准。不过，俄铝在港上市也有严格条件限制，就是不面向散户发售。

　　这一严厉要求主要是担心俄铝负债高、风险大。由俄罗斯亿万富豪德里帕斯卡掌控的俄铝，虽然目前是全球最大铝生产商，但受去年下半年以来铝价大幅下挫及卢布大幅贬值的拖累，该公司目前负债额已高达168亿美元。本月初，俄铝发布公告称，已对所欠海外及俄罗斯债权人的168亿美元债务进行了重组，多家银行同意俄铝分四年偿还该笔债务，且在特定条件下，俄铝将授予这些银行5%的股票认股权。

　　对于此次参与俄铝IPO，截至本报发稿前，中投公司的电话一直未能接通，而安信证劵有色金属分析师衡昆对CBN记者分析，如果中投公司真的参与负债累累的俄铝IPO投资，可能是看中了其拥有的铝土矿资源和低成本经营（天然气等原燃料成本低）。

　　“此外，目前全球铝价已随着经济和需求的回暖在恢复中，明年应比今年更好。”衡昆指出。

　　今年以来，中投公司的投资策略明显转向。早在今年全国“两会”期间，中投公司副总经理汪建熙在接受CBN记者采访时就曾介绍，中投公司目前非金融类投资包括必需品、资源、制造业和服务业四类，从投资比例来说，非金融资产与金融资产将会保持一个总量平衡，而公司需要时间逐渐建立投资组合，采用方式则是分散投资，无论金融还是能源领域。“中投公司的投资理念主要是财务投资，任何的资产类别、行业、区域，如果出现价格低估，就都可能是投资潜力，如果出现高估，就可能要减持或出售。”

　　事实上，中投公司今年公布的投资项目也大多集中于资源、能源领域。先是通过其全资子公司（特殊目的公司SPV）福布罗投资有限责任公司，以私募方式投资15亿美元购买了加拿大泰克资源公司10130万股次级投票权B类股票，随后又接连投资了印尼最大煤炭生产商布米资源公司，并斥资8.5亿美元收购了香港大宗商品贸易商来宝集团15%的股权。

　　最近，中投公司又通过其全资子公司向美国爱依斯电力公司（AES　Corporation）投资15.8亿美元，获得后者15%的股份，还购买了保利协鑫能源控股有限公司约31.08亿股股票，总投资额约为55亿港元。而如果参与俄铝IPO，将是中投公司首次涉足铝业项目。

　　俄铝计划明年1月5日开始非正式推介，1月11日开始路演，1月底前在港挂牌，从而成为首家在港上市的俄罗斯企业。目前已有俄罗斯国有银行表示将购买俄铝首次公开发行的股票。